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建材周评:环保限产持续发酵 市价震荡走高(7.16-7.20)

来源:富宝资讯  撰稿人:  发布时间:2018年07月23日 浏览:
摘要:

  【市场预判】: 本周建材价格跟随期货普遍先跌后涨,临近周末,各地价格涨跌平均有,全周来看价格总体震荡偏强,上涨范围多在10-30元/吨。本周钢价之所以总体偏强,主要在于政策面,唐山市政府发文对当地钢铁企业进行环保限产甚至停产。时值淡季的现货市场正悄然步入“寒冬”,而一阵拂面而来、恰到好处的环保春风暖人心,叠加库存继续保持低位、钢坯价格偏强等因素,让萎靡的市场情绪受到较大提振,各地价格扬眉吐气,涨声一片,而期螺主力大幅增仓做多使期价创出4014点的年内新高。但不得不提的是,本周主导钢厂虽有心大幅推涨价格,但涨后成交放量有限,多数高位资源因不太受市场追捧而出现“缺氧”震荡甚至小幅回落,真是“落花有意,流水无情”啊,倒是中低价位资源更受市场青睐。商家多有单可议。下周钢价预计续涨空间有限,高位盘整偏强运行。主要影响因素如下:1.本周钢厂涨价意愿较强,然淡季需求有限,钢贸商普遍心态谨慎,对高价资源多是冷眼旁观,仅按需采购市场中低位资源为主;2.本周钢材库存虽继续减少,但下降幅度较小,未达市场降幅预期,且徐州地区钢厂陆续复产,供应端有新的增量,恐对钢价进一步大幅上涨形成压力;3.临近月底,资金面出现一定的回笼压力,对市场或有扰动,但相比于近期环保限产政策的利好加之钢厂挺价意愿亦强劲程度来说,上述利空效应比较有限。综合考虑,料下周钢价回落空间有限,或仅在50元/吨左右,遇利好刺激还易回涨,整体处于高位震荡走势,建议逢高走量为主。

  【内容提要】

  ◆本周建材价格跟随期货普遍先跌后涨

  ◆需求乏力,预计下周钢市偏弱盘整

  ◆6月粗钢产量创新高  11家钢企入选《财富》世界500强

  ◆预计下周钢厂价格稳中调整

  ◆预计下周市价高位震荡

  ◆部分数据偏弱,需求淡季偏淡

  一、宏观热点

  本周宏观:本周统计局公布宏观数据上半年GDP保持正常增速,固定资产投资有所放缓,房地产行业有亮点,新开工面积和销售面积增加;资金方面,央行货币政策定向宽松;钢市本身,6月粗钢产量处于高位,环保限产强压下,本周螺纹库存继续下降,然在高温、台风天气下,需求端较为疲软,且临近月底有套现需求,预计下周钢市偏弱盘整

  【宏观】

  1、证券日报:货币政策连续微调定向宽松,近两个月,央行在稳健中性的基础上方向转向宽松,或者说定向宽松,结构性宽松。

  2、8地违规举债遭问责,释放高压从严规范地方债信号

  3、离岸人民币兑美元跌破6.8关口,人民币连续贬值,刷新一年新低

  4、央行连续释放流动性,专家预计9月份或再降准

  5、国家统计局:今年上半年我国GDP同比增长6.8%;上

  6、1-6月份,全国房地产开发投资55531亿元,同比名义增长9.7%,增速比1-5月份回落0.5个百分点;房屋新开工面积95817万平方米,增长11.8%,增速提高1个百分点;商品房销售面积77143万平方米,同比增长3.3%,增速提高0.4个百分点;

  7、1-6月份,全国固定资产投资(不含农户)297316亿元,同比增长6%,同比回落0.1个百分点,从环比速度看,6月份固定资产投资(不含农户)增长0.48%

  【产经】

  1、津西钢铁及津西特钢须限制整体高炉炼铁产能20%

  2、新华社:粗钢产量下半年一定幅度回落是大概率事件

  3、6月全国粗钢日均产量267.33万吨,创历史新高

  4、方大特钢:上半年净利预增75%至95%

 

  【楼市】

  1、易居报告:40城市下半年开局成交略有下滑 一线城市成交偏弱

  2、融资受限,上市房企普遍进入偿债高峰

  3、任泽平:去库存完成,棚改货币化即将落幕,改变三四线放地产

  4、统计局:6月一线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.6% 二线城市有所上涨

  5、一二手房价倒挂致“摇号买房”蔓延 限价政策效应递减

  6、国家统计局:加快房地产税相关政策举措的推进

  7、人民日报海外版:棚改货币化安置不踩“急刹车”确保楼市不大起大落

  二、产业信息

  ◆钢材产量:国家统计局数据显示:2018年6月全国粗钢日均产量267.33万吨,创历史新高;6月生铁日均产量219.6万吨,6月钢材日均产量318.4万吨。2018年6月我国生铁产量6588万吨,同比增长3.8%;1-6月生铁产量37280万吨,同比增长0.5%。2018年6月我国粗钢产量8020万吨,同比增长7.5%;1-6月粗钢产量45116万吨,同比增长6.0%。2018年6月我国钢材产量9551万吨,同比增长7.2%;1-6月钢材产量53085万吨,同比增长6.0%。

  ◆钢企现状:北京时间2018年7月19日晚,财富中文网发布了最新的《财富》世界500强排行榜。据统计,有11家钢铁企业上榜。其中,安赛乐米塔尔、中国宝武钢铁集团、韩国浦项制铁公司占据前三。具体清单如下:安赛乐米塔尔、中国宝武钢铁集团、韩国浦项制铁公司、新日铁柱金、蒂森克虏伯、河钢集团、日本钢铁工程控股公司、江苏沙钢集团、新兴际华集团、鞍钢集团公司、首钢集团。

  三、重点钢厂政策

  【沙钢】

  沙钢昨天表示对螺纹7月份计划量不打折。虽旬内市价震荡,然现货市场有短暂交易好转。周四出的库存数据显示本周螺纹社会库存455.65万,周环比下降1.61万。钢厂螺纹库存181.09 周环比下降3.4 万吨,社厂库存持续减少,厂商挺价情绪仍浓,虽徐州地区钢厂即将陆续复产,供应端有新的增量,然钢坯价持续上涨,成本端仍坚挺;料下周沙钢市场价格继续偏强调整,不过因需求淡季不排除适量回调走货的可能性。

  【石横特钢】

  周内钢厂指导价上调40元左右。石横特钢指导价建材三级大螺纹HRB400?18-22直螺执行4110元/吨;HRB400?8-10盘螺4390元/吨。周初开始,期螺走势偏弱,市场心态较谨慎,商家信心较为薄弱,现货市场成交寡淡,钢价一时低迷,周中开始,期螺钢坯震荡上调,成本端支撑尚可,钢厂多次出价上调,挺价意愿明显,商家低位出货明显增多,略支撑市价。后市来看,期螺处于震荡走弱,山东地区亦处于高温淡季,商家高位出货仍存压力,态势有所放缓。综合考虑,预计下周指导价以弱稳观望为主。

  【安钢】

  7月20日安钢对螺纹钢出厂价上调100元/吨含税,调价后,现目前钢厂螺纹挂牌价为4489元/吨,本周期螺震荡偏强,且钢坯高位支撑,钢价多涨,叠加安钢部分机组检修,供应有所减少,市场短缺规格紧缺较为明显,商家惜售情绪较浓,然市场成交来看,现淡季需求有限,高位成交欠佳,然鉴于成本端坚挺,市场低出意愿低,后市来看,临近月底,高温多雨天气逐步凸显,且资金压力显现,考虑部分地区环保限产加码,整体资源不高,综合来看,预计下周安钢钢厂稳中调整为主。

  【包钢】

  本周包头市场先跌后涨,现包钢12米大螺纹售价至4080元/吨,较周一上涨20元/吨,市价整体波动幅度不大。周初市场整体需求偏差,现货成交寥寥,商家心态下挫,市价主流下行。周后期随着期螺震荡走高,环保限产不断发酵,北京、天津等地主导钢厂市价大幅拉涨,在此刺激下,本地商家亦跟随上调售价,与京津两地价差缩短。下周来看,库存方面,市场活跃度提升,整体成交表现尚可,本地市场库存量小幅下调,资源紧俏,钢厂挺价意愿高涨;需求方面,高温季节下,市场多以供应本地需求为主,外围走货情况不佳,综合考虑,预计下周市价趋稳整理。

 

  四、重点市场预测

  【京津唐市场】

  本周京津唐市场整体先弱后强,主流方面,现河钢三大螺纹售价为4030-4150元/吨。时值需求淡季,交投跟进不畅,周初市价小幅走弱,后受唐山环保限产消息提振,市场氛围好转,市价上扬。小厂方面整体上涨,幅度20-60左右。环保不断加码,据了解,自15日起螺纹、盘螺调坯企业均已停产,复产日期尚未明确,另高炉厂家也有不同程度检修现象。钢厂挺价意愿强,昨价纷纷拉涨,但高处不胜寒,今高位有走弱现象。后市来看,一方面,高温雨季需求不足,叠加下旬资金压力凸显;另一方面,钢厂开工情况不容乐观,多空博弈,故料下周高位震荡,谨防高位回落风险。

  【邯郸市场】

  本周邯郸市场稳中运行后大幅拉涨,涨幅50-60元/吨。周初期螺偏弱震荡,市场整体心态不佳,市价维持平稳,而后在武安环保限产,钢铁企业烧结机、竖炉全部停产影响下,市场活跃度提升,钢厂多借机上调售价,然价至高位,下游对此接受程度不高,多持谨慎观望态度。下周来看,一方面,本地以及周边市场环保限产消息不断发酵,市场存利好因素,商家对后市预期良好,心态乐观,挺价意愿较为浓厚;另一方面,库存来看,据统计,现武安小厂线材总库存约为22.7万吨,较上周基本持平,整体库存水平不大,综合考虑,预计下周市价维持高位坚挺。

  【江浙沪市场】

  本周江浙沪线螺价格整体呈先跌再强后稳的趋势,整体较上周市价有小幅跌幅,区间在30左右,周初受期螺走弱影响,市价跌幅较大,临近周中时,受唐山环保限产消息传出,且钢坯持续坚挺,市场氛围渐渐转好,市价有小幅探涨,周四出的库存数据显示本周螺纹社会库存455.65万,周环比下降1.61万。钢厂螺纹库存181.09 周环比下降3.4 万吨,库存持续利好消息,更是持续拉涨市价,然今期螺持弱市场观望气氛渐起,需求骤减,考虑目前的钢厂限产复产消息参半,明主流钢厂旬价多有传闻小幅上涨,预计下周建材价格以盘中调整主稳为主。

  【兰州市场】

  本周兰州线螺市场价格小幅走低,现主导钢厂酒钢报价4110元/吨,较上周五市价下跌40元/吨,本周初始期螺震荡下行,商家心态偏空,叠加需求不济,市价大幅低开50元/吨,周中期螺走势偏强,商家心态逐步向好,本地市价稳中小涨,随后周尾期螺大幅拉涨,不过考虑到时值淡季,需求难有跟进,商家不敢盲目拉高,叠加当地暴雨影响,市场暂停装货,成交受限,市价持稳为主,后期来看,时值淡季,需求跟进不足,叠加临近下旬,市场资金压力渐显,然据统计,主导钢厂直发量已达市场投放量两倍有余,社会库存持续下降,叠加钢坯支撑强势,商家惜售心态明显,综合来看,预计下周本地市价稳中偏强为主。

  五、下游产业

  基础建设领域:据交通运输部数据核算,6月份,全国交通固定资产投资同比下滑6.60%,较前一个月的增速趋弱1.99个百分点;环比增长30.83%,较前一个月增速加快22.85个百分点。另据统计局数据显示,1-6月份,全国固定资产投资同比增长6%,增速比1-5月份回落0.1个百分点,其中,基础设施投资同比增长7.3%,增速比1-5月份回落2.1个百分点。央企表示将强化PPP管理,严控非主业新增项目投资。预计7、8月份相关基建投资维持弱势。

  房地产领域:统计局最新数据显示,1-6月份,房屋施工面积增速比1-5月份提高0.5个百分点;房屋新开工面积增速提高1个百分点;商品房销售面积增速提高0.4个百分点;6月份国房景气指数为提高0.09点。以上数据表现较好,但全国房地产开发投资增速回落0.5个百分点,融资受限,上市房企普遍进入偿债高峰,受制于资金压力,下半年投资增速或继续放缓。政策方面,开启全面严打模式,7月以来,已有20余城发布楼市政策或执法结果,个别城市还设置了房价“涨停板”;在北京、上海等30个城市开展治理房地产市场乱象,重点打击投机炒房团伙;住建部表态,要因地制宜推进棚改货币化安置,近期人民日报海外版发文,棚改货币化安置不踩“急刹车”,确保楼市不大起大落。而新华社再次表示,稳定房地产,调控要从严。易居报告显示,7月上半月全国40城市住宅成交环比减少6%,一线城市成交偏弱。预计短期内楼市相关投资维持淡季平淡。

责任编辑:上游
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