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建材周评:原材料大幅拉涨,钢价整体走强(5.18-5.22)

来源:富宝资讯  撰稿人:  发布时间:2020年05月25日 浏览:
摘要:

  5月22日消息:

  一、行情回顾

  本周全国市场较上周五整体上涨,涨幅集中在80-130之间,受俩会召开,北方环保限产影响,原材料价格大幅上涨,钢企积极跟涨,价格短期上涨较快。本周市场成交尚可,库存下降速度较快。

  二、重点地区周评

  【京津唐地区】

  本周京津唐市场价格稳中上涨,后半周部分市场有下调情况,整体幅度在10-80元/吨左右,现河钢三大螺售价在3620-3630元/吨左右,本周唐山钢坯走势稳中上扬,目前报价3270元/现金含税,较上周五整体上涨100元/吨,期螺整体走势先强后弱,具体来看,受唐山环保限产影响,下游拿货操作增多,商家心态向好,市场需求表现超预期,市场实际到货增量有限,库存方面:本周京津冀市场钢材库存总量115.51万吨,较上周库存量减少11.98万吨,降幅9.4%,库存降幅较上周扩大,供需关系持续向好,部分商家出货有惜售心态,对后市偏乐观;目前两会已经召开,商家多重点关注宏观政策面对市场的影响,从今日召开内容方面来看,整体影响偏利空,加重商家观望情绪,但从成本端来说,价格方面短期内或仍有支撑,综合来看,下周钢价仍偏强调整,但不排除高位有回调现象。

  【江浙沪地区】

  本周江浙沪市场价格较上周五整体涨80元/吨,现沙钢三大螺主流价3570-3640元/吨。周初受钢坯及煤炭等原材料价格大幅上涨带动,市价上涨100元/吨,周中后因前面价格上涨过快过高,高位成交明显放缓,商家为出货价格下调20元/吨。钢厂方面,21日沙永中发布下旬政策价格涨50-80元/吨,说明钢厂挺价意愿强。库存方面,本周杭州库存盘线18.04减1.64,螺纹92.87减2.12,南京库存螺纹27.02减3.59万吨,盘螺5.99减0.39(万吨),可见库存持续下降。但近月底商家资金压力增大且全国会议中基建和房建项目提及较少,利空现货市场,综合来看,预计下周钢价偏弱调整,幅度20-30。

  【邯郸地区】

  本周邯郸市场价格先强后弱,现Q195Φ8-18mm裕华价格3230元/吨,较周初上调10元/吨。周前期市场氛围积极,钢厂挺价意愿不减,然高位出货乏力,后半周市价趋稳运行。库存方面,据统计现武安小厂线材库存总量为25.1万吨,开工轧线12条,库存较周初统计略有下降,当前部分钢厂存外欠资源,库存水平较低,对价格起到支撑作用;需求方面来看,终端经过连日补库,市场恐高情绪有所增加,需求略有减弱,交投表现不佳,同时自上周经过连续拉涨,武安线材价格已经累涨130元/吨,目前进入消化阶段,上有压力,下有支撑,综合考虑,预计下周市价高位维稳,波动空间有限。

  【江西地区】

  本周江西市场价格先涨后跌,整体幅度在20-50元/吨左右,目前主导钢厂南昌钢报价在3670元/吨,较上周五上涨50元/吨,本周期螺走势先强后弱,然唐山钢坯盘中支撑强劲,累涨100元/吨,受两会召开,宏观面偏向利好因素影响,本周市场成交氛围尚可,下游整体采购意愿较强,部分商家有封库待售操作,然因拉涨过快,部分高位资源有出现回调现象,目前市场成交在3570-3580左右,截止目前,我网统计南昌14家客户样本总出货量在54550吨左右,较上周增加400吨,库存方面,目前据了解南昌总库存量维持在65万吨左右,较上周减少2万吨左右,后市来看,目前市场无明显利空因素放出,且大户整体对行情仍抱有期待,商家资金压力不是太大,多观望出货为主,但考虑高位资源接受程度不佳,整体成交有所放缓的趋势,料下周钢价高位调整为主,上下波动幅度在3580-3630。

  【山东地区】

  从上周截止到本周五市场主流库发价格累计上涨70-110左右,石横永锋指导价格上调140,盘螺加价主流调整至200。供给方面,除莱钢6月份预计会检修外其余高炉厂尚未公布检修计划,部分处于未满负荷生产状态,较上周厂库降幅达23%,预计持续到五月底供给端压力偏弱。市场成交方面,上周末市场成交尚可,周初市场前期托盘库存跟剩余未出的冬储库存冲击,市场低价资源显现导致上涨乏力,当前青岛总库存21万吨,济南市场15万吨,临沂钢材市场18.5万吨左右,胶东半岛需求本月消化明显好于4月份,近期钢坯持续走强,钢厂拉涨意愿明显,不过因为过快拉涨的钢厂价格跟跟进不足的需求矛盾日益凸显,今会议公布宏观消息面并未提及过多加大基建项目整体利空市场心态,预计周末市价高位回落调整,然考虑本月起厂社双库均处于缓慢下降状态,预计随着下游工地开工逐步增多的情况下市价坚挺运行,综合考虑预计下周市价先跌后涨,整体波动幅度看30-60。

  【云南地区】

  本周四川市场线螺价格整体涨110元/吨,现威钢大螺纹成交价在3840元/吨左右 。周初由于上周末钢坯价格大幅上涨,加之限产消息刺激,市场看涨情绪强烈,钢价上涨130 元/吨,周中因价格上涨太快,下游接受程度不高,高位出货不畅,商家为出货下调价格20元 /吨,周中后期螺走势震荡,市场多以观望为主,整体成交一般。库存方面,本周成都市场建 筑钢材库存77.42万吨,环比下降3.9万吨,库存持续下降,商家压力得到逐步缓解。技术方面,期螺高位续涨乏力,遇上方压力大幅回落,下周技术面面临回调,且本周全国螺纹钢产量增多,供应压力增大,综合来看,预计下周钢价偏弱震荡运行,幅度20-40。

  【广西地区】

  回顾本周,广西地区价格大幅拉涨,目前螺纹18-25柳州柳钢销售市场价3830元/吨,较上周上涨210元/吨,今日成交价格在3670-3680左右,较上周上涨120-130元左右,螺纹18-25南宁万钢贸易商报价3840元/吨,较上周上涨170元/吨。从钢厂方面来看,柳钢以及万钢近期都大幅拉涨出厂价格,钢厂挺价意愿较强,叠加当前铁矿石等原材料支撑较强,成本端支撑较为坚挺,从成交方面来看,下游需求陆续释放,市场成交较好,近两天高位成交偏弱,成交有所暗降,从库存方面来看,市场整体库存延续下降,柳州物流园目前库存15万吨,较上周减少1.4万吨,库存延续下降,有部分规格资源紧缺,钢厂也对小规格螺纹调整了加价幅度,从外围市场来看,外围价格也是积极上涨,从贸易商心态来看,钢价大幅上涨导致目前价格处于高位,贸易商有恐高心理,短期谨慎出货为主,综合考虑,预计下周市价先弱后强,整体波动幅度看30-50。

  【安徽地区】

  本周主导钢厂马钢定价偏强震荡,马鞍山仓库提货价格:螺纹3720元/吨,线材3860元/吨,盘螺3880元/吨。合肥仓库提货价格:螺纹3730元/吨,线材3870元/吨,盘螺3890元。 较上周五挂牌价上涨130元/吨,周末成本端大幅累涨提振,市场心态较为积极,厂商定价不断拉涨,叠加期货钢坯双双利好提振,市场拿货操作增多,出货放量,现货库存得以消化,据调研,现合肥市场库存约24万吨,较上一周下降3.3万吨左右,马鞍山市场库存约19万吨,较上一期下降1.2万吨;后市来看,近期钢价大幅拉涨后,市场恐高情绪渐显,高位出货减缓,市场操作较为谨慎,出货心态仍占为主导,然考虑库存延续下降,市场成本端且尚在高位,厂商存挺价意愿,市场抗跌性较强,综合考虑,预计下周钢价主流先弱势调整后偏强震荡运行,整体波动幅度在30-60元/吨。

 

  【广东地区】

  回顾本周,本地主流市价大幅拉涨,市场一线资源主流钢价3940-3950,较上周上涨140左右,广钢,柳钢上涨80-120,从钢厂方面来看,主导钢厂韶钢出厂价格稳中偏强运行,厂里资源规格缺档总体库存压力较低,叠加成本端支撑较为坚挺,钢厂挺价意愿强,市场成交较好,近两天受期螺走弱以及天气多雨影响,成交趋缓,从库存方面来看,20日-本周广州库存线盘47.41,较上次-4.8,上次-7.69,螺纹116.63,较上次-7.22,上次-10.85,总量164.04,较上次-12.02,上次-18.54(单位:万吨),库存总量延续下降,且贸易商手中库存不多,整体心态尚可,综合考虑,预计下周本地钢价窄幅震荡为主,幅度暂看30-50左右。

  【西北地区】

  本周西北地区建筑钢材价格40-130元/吨不等。西安龙钢三级大螺纹3630元/吨,较上周五涨400元/吨;兰州酒钢三级抗震大螺纹报价3950元/吨,较上周五涨120元/吨;宁夏银川亚新大螺纹3690元/吨,较上周五涨80元/吨;青海西宁酒钢三级抗震大螺纹报价3960元/吨,较上周五涨130元/吨;乌鲁木齐八钢三级抗震大螺纹报价3860元/吨,较上周五涨60元/吨,昆玉3820元/吨,较上周五涨60元/吨。周初受原料及期螺上周带动,区内市价跟涨积极,刺激中间商及下游拿货情绪,但随着市价快速拉涨,高位成交明显受阻,价最终滞涨企稳甚至部分出现回落。库存方面,西安市场本周下降4万吨至61万吨左右,兰州市场库存下降2万吨至18.5万吨左右,银川市场库存下降1.1万吨至5.5万吨,整体继续处于下降通道,且钢厂自身库存亦偏低,个别规格短缺,挺价政策还将延续,后续拿货成本较高,故商家大幅降价,倒挂出货意愿不强,但宏观面向好预期或落空,市场部分商户获利换现落袋为安心理下,钢价高位将窄幅回落,幅度暂看30元/吨左右。

  三、钢厂价格政策

  本周钢厂出厂政策大幅偏强调整,其中华东地区上涨80-100;华北华南地区上涨90-140;西北地区上涨60-120;西南地区上涨130-170;周初在唐山钢厂限产及原材料大幅拉涨的双重刺激下,北方钢厂率先涨价继而带动全国建材市场强势走高,同时本周钢坯端累涨100元/吨支撑坚挺,商家心态偏强。周尾因市场高位成交放缓,价格窄幅下跌。库存方面,本周35城螺纹社库836.64万吨减56.56万吨,线材社库250.62万吨减23.8万吨;社库总库存1087.26万吨;螺纹钢厂库301.01万吨减30.35万吨,线材厂库69.96万吨减11.17万吨;钢厂总库存370.97万吨;线螺产量547.15万吨,创历史新高,产量如此大的情况下库存仍稳步下降,可见市场需求十分强劲。但是考虑两-会政策下挫市场信心,综合来看,预计下周钢价先弱后强,整体波动幅度30-50。

  四、库存分析

  本周,社会库存以及钢厂库存整体延续下降,降幅较上周整体来看无太大明显变化,本周受外界限产炒作因素影响,周末唐山钢坯出现大幅度上涨,市场下游拿货操作增多,厂商整体挺价意愿较为强烈,那么下周钢价又会如何表现呢?下面我们就结合本周的库存数据,为朋友们进行解读!

  一、本周库存数据

  本周市场公布库存数据具体如下:

  A:本周螺纹钢全国统计仓库库存量

  如图1所示):836.64万吨,较上周减少56.56万吨,环比下降6.33%,与去年同期(2019年5月24日)相比,增加244.66万吨,同比上升41.33%。

  

  图1:螺纹钢2015年—2020年每周库存总量走势图(单位:万吨)

  数据来源:富宝钢铁网

  B:本周线材全国统计仓库库存量(如图2所示):250.62万吨,较上周减少23.8万吨,环比下降8.67%,与去年同期(2019年5月24日)相比,增加112.23万吨,同比上升81.1%。

  

  图2:线材2015年—2020年每周库存总量走势图(单位:万吨)

  数据来源:富宝钢铁网

  二、数据解读

  从本周数据对比来看,本周螺纹钢全国统计仓库库存量(如图1所示):836.64万吨,较上周减少56.56万吨,环比下降6.33%,与去年同期(2019年5月24日)相比,增加244.66万吨,同比上升41.33%。本周线材全国统计仓库库存量(如图2所示):250.62万吨,较上周减少23.8万吨,环比下降8.67%,与去年同期(2019年5月24日)相比,增加112.23万吨,同比上升81.1%。周末受北方限产利好因素影响,外界商家环保炒作意愿较为强烈,唐山钢坯盘中累涨70元/吨,伴随着环保消息的发酵以及情绪面的带动,市场商家大多跟随主流上涨,下游受买涨不买跌影响,整体成交氛围呈现火热状态,现货继续趋强,市场贸易商有停单待售等现象,目前来看,近期随着铁矿石、废钢及钢坯价格的大幅上涨,一定程度上抬升了生产成本,加上库存的快速消化,需求端表现较强。

 

  五、原料成本

  ◆本周全国钢坯市场价格先涨后稳,目前唐山风向标钢厂报3270元/吨,含税出厂。5月18日唐山丰润地区轧钢企业开始执行停产政策,钢坯需求缩减,然受成本上调影响,加上会议即将召开,钢厂挺价高报心态较强,5月20日唐山丰润地区环保下达最新通知,32家评为“好”的轧钢厂允许恢复生产,钢坯自身再获支撑,但因为前期坯价上涨幅度较大,市场恐高情绪逐渐显现,下游成品跟进乏力,整体交投节奏放缓。库存方面:截止目前唐山钢坯库存总计27.11,较上周减少3.1,象屿正丰9.61,海翼宏润12.63,物产震翔库4.87(万吨)。华东市场价格小幅上调后趋稳,受利润驱使以及周边城市上涨氛围带动,厂家上调意愿较强,但随着价格攀高,市场恐高心态凸显,商家拿货多显观望。本周管坯价格先涨后稳,周初钢坯价格涨势强劲,加上管坯产量下降库存减少,价格积极跟涨为主,但随着管坯价格上调,管厂利润进一步压缩,厂家生产积极性不高拿货意愿不强,在需求缩减的情况下,管坯价格持续上涨动力不足,下半周回稳整理,考虑到下周时值会议期间,商家多期待利好消息,心态显观望,预计下周管坯价格稳中盘整运行。随着会议的召开,商家多期待利好政策,对市场后期行情持积极心态,加上成本上调的影响下,厂家挺价心态较强硬,故预计下周钢坯价格偏强震荡,整体幅度在50元左右。

  ◆本周铁矿石市场继续偏强运行。周内普指站到95美金上方,一方面,两会即将召开,唐山限产从严,路北、迁安、滦南等区跟进,5月18日8时起至5月31日24时止烧结机限产较多,铁矿短期仍维持供需偏紧格局,在成材坚挺带动下铁矿价格有所支撑。另一方面,巴西目前不仅受疫情影响,还因发运港天气恶劣导致发运进一步受阻,上周巴西的出口量降至460-470万吨左右,而前一周的出口量约为510万吨。此外,由于中澳摩擦,市场担忧可能影响到澳矿供给,澳矿一旦供应出现问题,影响将非常大。但铁矿石对澳大利亚的经济和贸易至关重要,并且一直以来都是澳大利亚出口额最大的品种,没有之一, 2019年,西澳大利亚州铁矿石资源特许权使用费近70亿澳元,同比增加55.5%,占西澳大利亚州资源特许使用费的比例为82%,占西澳大利亚州政府收入的18%。所以澳大利亚自断臂膀跟我国交恶可能性不大。远期资源方面,供需问题继续推高粉矿溢价,而块矿则没有继承粉矿的衣钵,反而因钢厂大量采购粉矿,使得块矿需求被压缩,溢价也继续走跌,所以流动性是目前块矿的最大问题。从品种上看,不管是钢厂还是投机商都对MNP等中品粉青睐有加,其他澳洲低品粉都开始回落,这是因为随着卡粉价格不断上涨且资源紧张,需要配卡粉混矿的品种如果还保持高价就很难被钢厂青睐。此外金步巴等澳粉也因较高的氧化铝含量使得出货受阻,因此矿山不得不提高折扣来增加竞争力,这也解释了为什么金步巴折扣越来越高,而麦克几乎不打折的原因。国内钢企仍保持较好的需求,进口矿的库存环比下降,铁矿供需偏紧的局面仍然存在,强劲的需求和对短期供应的担忧推高了铁矿石的价格,短期或将坚挺运行。国产矿方面,普指高位,商家盼涨心态增强,内粉资源受地域和环保限制,一直以来都处于偏紧的局面,所以即使外矿和成品都出现疲软的迹象,内粉商家惜售挺价的仍然比比皆是,如密云矿业大幅上调55,五矿大幅上涨39元,山东大矿涨15,并且各地也均有不同程度上调行为出现。特别是东北地区因运输严查,运费有涨,加之受普指和周边影响,钢厂更是变着花样的上涨,不是用干湿基转换的方式掩盖涨价的真像,如朝阳钢铁。就是保量加价大涨40如凌钢,跟有甚者一半明涨,一半暗涨,以稳定市场。预计短期内国产矿市场偏强为主,幅度在10-20元左右。

  ◆本周全国废钢由弱稳逐渐趋强。周初市场出货积极,钢企废钢到货激增,库存得到了极大补充;然而没有两天便峰回路转,随着期现坯、铁矿石市场的急剧拉涨,废钢市场心态亦得到极大提振,商家盼涨心理渐浓,开始有捂货不出现象,部分库存较低的钢厂不得不率先窄幅拉涨吸货。现阶段钢厂废钢库存环比小增,施压于后期废钢价格走势。此外,前期成材偏强运行,铁矿迎来暴涨,多半难以根本性带动废钢走高,但能对废钢形成强有力的支撑,因此短期内废钢价格多半延续稳中窄幅上调态势。

  六、行情预判

  综观下周钢市,通过多角度多因素的分析,我们预计钢价或以偏弱震荡为主,整体跌幅在10-50之间。主要原因如下:从利空的角度来看:1、期螺高位续涨乏力,遇上方压力大幅回落,下周技术面面临回调。2、本周螺纹钢产量增多,供应压力增大3、临近月底,资金面偏紧4,俩会议题中基建和房建项目提及较少,市场预期偏空。从利多的角度来看:1、钢企因原料端上涨,成本上移,挺价意愿增强2、本周库存数据尚可,库存降速较快,需求仍有较强支撑。综上所述,我们预计下周现货价格以偏弱震荡为主,整体跌幅集中在10-50区间。

  七、产业信息

  第五批《钢铁行业规范条件》企业名单公布 钢铁行业须高质量发展

  ◆行业规范:根据《钢铁行业规范条件(2015年修订)》和《钢铁行业规范企业管理办法》,工信部持续开展钢铁规范企业动态调整工作。经企业自查、地方工业主管部门初审、专家核实和网上公示等程序,现对符合《钢铁行业规范条件》企业名单(第五批)、撤销钢铁行业规范公告的企业名单、需整改的钢铁行业规范企业名单、变更钢铁行业规范公告装备的企业名单、变更钢铁行业规范公告名称的企业名单予以公告。

  ◆行业发展:全国人大代表、三钢闽光董事长黎立璋日前在接受中国证券报记者采访时表示,废钢作为钢铁生产所必需的资源,是唯一可替代铁矿石的钢铁生产原料,多年来,国外的废钢价格长期低于国内,且质量更优,同时进口铁矿石价格高企并被国外资本操控。他建议在加大国内废钢回收和应用的同时,鼓励进口再生钢铁料,降低污染物排放,抑制进口铁矿石价格。

  八、下游基建

  ◆房地产领域:5月以来,多地发布有关人才方面的政策,无门槛落户、先落户再就业、亲属可投靠成为人才落户三大关键词,部分地区给予合理的购房资格、购房补贴等,另外,全国房贷利率连降5个月,5月份(数据监测期为4月20日-5月18日),全国首套房贷款平均利率为5.32%,二套房贷款平均利率为5.63%,均环比下降11BP。以上举措均有利于楼市回暖。据统计局最新数据显示,4月各线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格环比涨幅均与上月相同或略有扩大。上周(5.11-5.17),杭州主城区成交量创下近9周以来单周新高,共成交460套房源,环比上涨20.7%。市场预计5-6月房地产市场有望出现持续回暖,由于疫情推迟的购房需求开始在4月快速释放,成交量的增长带动价格的上涨,但回暖并不意味房价会大涨,“房住不炒”和“不将房地产作为短期刺激经济手段”的大政策长期不变,监管高压态势下局部市场过热很难出现。总体来看,市场回暖对建材需求构成利好。

责任编辑:上游
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