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建材周评:钢厂利润可观,供强虚弱明显(11.23-11.27)

来源:富宝资讯  撰稿人:  发布时间:2020年11月30日 浏览:
摘要:

  11月27日消息:

  一、行情回顾

  行情回顾:本周全国市场钢价跌宕起伏,从全国的走势情况来看,其中华南地区稳涨跌轮动,涨幅在10-70元/吨,华东地区跌幅在30-230元/吨,华北地区跌幅在10-30元/吨,西南跌50元/吨,季节性影响正在兑现当中,从库存数据来看,厂库叫上周增加0.36万吨,社库较上周减少37.48万吨,表观消费较上周减少34.44万吨,表观需求收窄明显。

  二、重点地区周评

  【江沪市场】

  本周建材价格走势出现了较大的波动,期货盘面从周初4005元高位跌落到最低3858元/吨,周四夜盘又上行3930附近震荡,可谓是跌宕起伏,惊心动魄,截止目前,本省各地区下游工地受阴雨天气抑制,成交较上周下滑明显,周初现货市场出现大幅度回落的原因主要是成材市场恐慌情绪效应,市场急需下跌来释放风险,其次是需求情况发生了改变,北方极端天气影响下,导致北方建材逐渐累计攀升,然区域内消化有限,尤其是供需明显失衡的情况下,这为目的城市市场造成不同程度的压力,后期市场而言,期货01主力合约走势更倾向于交割,05合约走势向好,期货市场急于修复基差的情绪较为明显,而本省成材市场也会受期货盘面走动影响,继续跟随调动,考虑到成本端价格不断攀升上移,高位回落风险增强,预计下周走势偏弱运行为主,下调幅度暂看10-40元/吨.

  【浙江市场】

  本周钢价整体呈下跌趋势,其中杭州跌100,宁波跌70,台州跌70,温州跌50;周一至周三,期货偏弱运行,现货商家跟跌为主,周四周五期货上涨,缓和现货市场心态,商家价格小幅回涨,但整体成交一般。库存方面,据了解,目前杭州市场螺纹约37万吨较上周下降8.3万吨,宁波市场周一至周四6家大户出货量3.76万吨;对于下周的行情走势,目前市场整体需求尚可,商家心态较为积极,但随着北材盘螺资源陆续到货,价格较低打击本地资源,综合来看,预计下周钢价震荡偏弱,幅度50-80元/吨。

  【福建市场】

  回顾本周,福建地区建材价格主流弱调,主流下跌10-60,目前螺纹18-25福州三钢销售市场价4100元/吨,较上周跌50,螺纹18-25厦门三宝销售市场价格4070元/吨,较上周降60,金盛跌10,吴航跌10。从库存情况来看,11月25日富宝周度库存统计:福建样本钢厂螺纹钢库存为13.3万吨,前值为13.38万吨;盘线库存3.27万吨,前值为2.8万吨;本周螺线盘库存总计16.57万吨,前值总计16.18万吨。(上一次统计日期为11月18日),钢厂库存不高,市场整体库存约74万吨,闽光物流园库存11.76万吨,市场库存持续下降,昨日发布的最新钢厂政策来看,11月26日零时起指导价执行螺纹钢4300/高线4630/盘螺4730,钢厂挺价意愿尚存,然贸易商出货为主,低价资源仍存,钢厂要求贸易商挺价无补差政策,贸易商心态不一,下周即将步入月初, 且前期部分中间商抛货已经完成,预计下周市场价格震荡偏弱调整,整体波动幅度看20-50元/吨。

  【山西市场】

  本周山西地区建筑钢材报价先弱后强,整体呈现下跌走势,现高义Q235/8-10线材3510元/吨,较上周日跌30元/吨,长钢螺纹基价3920元/吨,较上周日跌30元/吨,晋钢螺纹基价3980,较上周日跌20元/吨。目前北方城市终端需求进一步收缩,成交最好时仅1500吨左右,以工地指定的长钢螺纹为主,凸显了本地资源的优势。市场多持谨慎观望心态, 周一到周三期货偏弱运行,价格跟跌在30-50调整、后随期货上涨市场气氛缓和价格拉涨,尤以线材表现较为明显,今中阳Q195高线先报3975元/吨,午后价格暗降,现报3950元/吨,较上周日价格涨20元/吨。钢厂方限产挺价,据了解,厂库和社库均现低位,其中新金山库存9米仅大规格有货。下周太原迎来阴雨天气,加上月底商家出于抛货心理缓解资金压力,预计价格以偏弱运行10-30元/吨。

  【广西市场】

  回顾本周,本地市场价格先弱后强,从钢厂方面来看,柳钢本周对广西地区螺纹钢累计上调90元/吨,盘螺、高线的出厂价格累计上调60元/吨,万钢本周对螺纹资源累计下调20元/吨,线材上调20元/吨,盘螺下调10元/吨,钢厂挺价意愿较强,从库存方面来看,柳州物流园目前库存14万吨,库存持续下降,贸易商手中库存偏低,目前市场价格偏高,贸易商有恐高心理,手中均保持低库存,落袋为安为主,多跟随钢厂价格调整来调整,且本地资源价格高位,外围资源流入冲击本地市场资源,上涨空间不大,然月初整体资金压力或有所缓解,然整体供应量在增加,综合考虑,预计下周市场震荡偏弱调整,整体幅度看30-50元/吨。

  【河北市场】

  本周河北市场价格整体呈现过山车行情,震荡调整,市价较周初基本持平。库存方面,现武安小厂库存12万吨,降库速度放缓,但整体依旧维持在低位,部分资源紧张,加之原料方面支撑下,出于成本因素考虑,钢厂存挺价意愿;唐山方面,现钢厂方面除唐钢、唐银以外,其余钢厂生产正常,线材资源出货尚可,螺纹成交受阻,本地库存4.6万吨,较上周增加0.3万吨;当前北方进入需求淡季,随着气温下降,除部分工地赶工需求以外,整体需求量将逐步减少,部分商家对后市预期不佳,多竞相出货走量为主,考虑成本端对市价底部支撑较为强劲,且频繁环保限产下产量依旧处于低位,整体来看,预计下周河北市场高位震荡调整,幅度有限。

  【武汉市场】

  本周市场整体偏弱,现市场主流价4060-4070元/吨,较上一周五跌幅80-90元/吨,期货大幅度跳水,打击市场心态,存在抛货现象,现货市场价格不一。本周市场多雨,市场终端需求受阻,存有一定的库存,市场需求欠佳。据了解本周钢厂螺纹库存总量约11万吨,较上周增加1.2万吨左右。考虑成本钢坯端支撑较强,外来资源流入较少,冷空气的到来,终端需求受一定影响。商家心态不佳。预计下周震荡运行,波动幅度暂看30-60元/吨。

  【广东市场】

  回顾本周,本地市场资源震荡偏弱运行,本周韶钢主流偏强调整,钢厂库存低位,挺价意愿较强,市场整体成交一般,周后期受期螺震荡偏强影响,市场成交有所好转,从库存情况来看,11月25日-本周广州库存线盘36.43较上次-4.09,上次-3.42,螺纹70.45较上次-1.55,上次-0.92,总量106.88较上次-5.64,上次-6.34,鱼珠6.08,金博19,新海福9.09,天又天8.09(单位:万吨)。市场需求较好,北方材也陆续到货,市场整体成交尚可,整体库存继续下降,主导钢厂韶钢厂内库存很低,目前分货也不多,本地市场前期上涨较多,然下游需求仍存,贸易商整体心态尚可,部分有抛货意愿,然下月临近月初,贸易商整体资金压力有所缓解,目前南北价差不是特别大,然随着北方工地陆续停工,需求减弱,后期北方到货资源预计会陆续增长。综合考虑,料下周市价高位震荡运行,整体幅度暂看20-50元/吨。

  【江西地区】

  方大定价与上周五比,螺纹跌120,线材、盘螺跌140。方大指导价与上周五比螺纹跌70,线材、盘螺跌90。本周受天气和需求影响,外地盘螺到货量减少,对三大钢价格影响降低,本周三大钢盘螺加价总体稳定在500。期螺2101合约本周跌53个点,跌幅1.33%。市场价格方面,南昌三大钢市场价格先跌后涨,主流价格由上周末4130到本周三3990,大跌140个点。周三下午了解到沙钢废钢即将上涨50,根据当日成交及天气情况判断市场有企稳迹象。周四开始反弹30,今天反弹30,价格最高反弹至4050。成交方面,本周南昌大户库存普遍下降,挺价意愿较强,出货控量。地区贸易商库存处于低位,在下跌之后有补货意愿。鹰潭地区福建盘螺资源有800吨,品牌福建三山、福华为主,价格较三大钢低150。库存方面,南昌社会库存共计18.4万吨,较上一期下降4万吨,上期降幅7.4万吨,受天气影响降幅环比减缓。下周降雨减少,天气因素影响下降。鉴市场需求韧性仍在,成本端支撑坚挺,下周价格大概率继续反弹。料下周再涨50至4100附。

  【湖南地区】

  本周主流钢价走势先强后弱调整,现目前长沙市场一线成交4200元/吨,较上周五价下调60元/吨,本周初涨后高位需求跟进一般,叠加月末市场商家多急于出货,市价不断走弱,成交氛围一般,库存方面,据统计,长沙市场现有建材库存约15.18万吨,较上周减少约0.3万吨;衡阳市场库存约2.9万吨,怀化市场库存约2.3万吨,湘潭市场库存约2.3万吨;后市来看,天气转凉,且外围小厂资源陆续到货,对本地主流市场有一定冲击,高位出货不畅,市场操作谨慎,然部分考虑步入月初,成本端尚有支撑,厂商存挺价情绪,综合考虑,预计下周钢价主流先强后弱调整,波动幅度暂看20-40元/吨。

  【西南地区】

  本周西南市场整体稳中偏弱运行,幅度在20-80,其中云南下调50,四川重庆幅度在70-80,贵州下调20。本周西南市场拉涨已全面结束,云南钢厂盘螺紧缺,钢厂库存变化不大,现主流钢厂昆钢总库存为49万吨左右,昨日降价后工地计划量尚可,但市场需求量薄弱,出货量一般,抛货出售情况较多,市场价格混乱,观望态度浓烈。这周价格整体明显走弱,周边市场持续下跌,周初受期货大幅走低影响,现货市场走弱,但考虑到成本端支撑坚挺。综合考虑,料下周本地市场将以偏弱震荡运行,幅度在50左右。

 

  三、钢厂价格政策

  本周建材价格走势整体表现为偏弱运行,从价格走势方面来看,华东地区跌幅在30-230元/吨,华北地区跌幅在10-30元/吨,华南地区涨幅在10-70元/吨;西南跌50。

  据统计厂库叫上周增加0.36万吨,社库较上周减少37.48万吨,表观消费较上周减少34.44万吨,表观需求收窄明显,可见厂库社库降幅收窄明显,淡季效应显现,本周整体的成交呈现加速度递减的状态,市价加速下行后,商户观望情绪越来愈浓,多数商户出货多以厂发为主,补货意愿不强,钢厂厂内库存逐渐企稳,考虑当前淡季效应已被市场消化,期货主力01合约移仓换月修复基差风险增强,原料铁矿高位风险增强,综上来看,下周短期内大方向震荡偏弱运行概率较大,预计下周走势震荡下行为主,幅度暂看10-50。

  四、库存分析

  1.数据解读

  从本周数据对比来看,本周螺纹全国统计仓库库存量(如图1所示):450.43万吨减少37.48吨,环比下降7.68%,与去年同期相比,增加154.86万吨,同比上升52.39%。本周线材全国统计仓库库存量(如图2所示):92.88万吨减少7.88吨,环比下降7.82%,与去年同期相比减少0.77万吨,同比减少0.82%。本周钢价先弱后部分市场回涨,现货市场挺价意愿松动,厂商整体成交较差,雨雪天气来袭,全国大部分地区迎来大降温,终端需求明显收缩,螺纹库存降速进一步放缓,其中厂库出现增量;我们再从本周钢厂产量进行观察,本周螺纹钢周度产量360.09万吨增0.11万吨,线材周度产量158.89万吨增0.66万吨,产量上升说明钢厂投产增多。

  

  

  2.未来趋势分析

  本周钢价先弱后部分市场回涨,现货市场挺价意愿松动,厂商整体成交较差,雨雪天气来袭,全国大部分地区迎来大降温,终端需求明显收缩,螺纹库存降速进一步放缓,其中厂库出现增量,产量增加,说明市场成交较差,钢厂投产将增多,综合考虑,预计下周钢价窄幅震荡偏弱,整体幅度看50-80元/吨。

  五、原料成本

  ◆钢坯:本周型市弱势下调10-80。唐山钢坯高位3590低位3570,较上周下调30。环保政策相对宽松,在高利润下企业生产积极性较高,钢企内低库存对原料端仍有较强的支撑作用,但整体仍多持观望态度,拿货情况不佳。环保管控二级预警后又出解除政策,然终端需求难现持续释放,中间商对后期走势陷入迷茫。且随着周后期钢坯支撑接连小涨,厂商心态得到提振,中间商补库操作亦有增多。华东上海地区型市震荡整理20,其中小型钢工角槽系列下跌20大型钢H型钢拉涨20。月底商家资金压力大,放缓调价步伐,型市成交平平,需求难言乐观,厂家多快进快出。对于后续走势,型市或将在现有局面上窄幅偏弱震荡。钢材库存降速减缓,但钢厂生产积极性仍相对较高,目前又逢淡季需求难言乐观,型价或将在现有局面上继续下探。与此同时,期螺走势不定,环保政策频频出发,不乏对钢市型市一定的支撑,钢坯拉涨常态化,且型市本周走跌幅度已经较大,后续小幅反弹仍亦有可能。综上,型价或将在现有局面上窄幅偏弱下调10-30。

  ◆铁矿石:本周铁矿石市场涨后回稳运行。周内普指在130美金下方震荡,由于近期成材需求韧性仍强,高铁水产量与高利润也将刺激钢厂冬季补库预期,铁矿底部支撑较强;供应端四大矿山发运恢复,同比仍保持高位,后期还需关注成材需求持续性对铁矿价格的支撑。海运铁矿石价格在钢厂持续补库的推动下继续小幅走高。虽然钢材价格回吐了不少涨幅,但一些参与者对下游钢材需求能坚挺到明年持乐观态度,其理由是春节前钢厂补库需求不会减弱,以及未来国家财政和货币政策的支撑。跟矿商观点逆向的钢厂认为,近期铁矿石价格将面临下行压力,因降温对工地需求的影响,东北和华北等地区的螺纹钢需求将逐渐减弱。并且海运市场和港口市场间中品粉矿的套利为负,这是近期矿价缺乏支撑的重要原因之一。供应方面,由于澳大利亚港口正在进行定期检修,本地几大矿山上一周的发运量有所减弱。在11月15日至21日这一周,力拓从丹皮尔港和兰伯特港的出口量较上周下降13.29%,为654万吨,而必和必拓从黑德兰港的出口量较上周下降11.53%,为481万吨。块矿方面,虽然港口块矿流动性改善的推动,海运块矿货物的询价增加,但与整船块矿货物相比,买家更热衷于采购块矿和粉矿共装的货物。就价格而言,海运块矿货物目前仍然比港口要贵。但粉矿、块矿共装的价格更为合理,因为除块矿外粉矿多出的价格要远低于整船粉矿的价格。钢厂用块主要是那些没有造球设备的,高炉可能会用块矿来代替一部分球团,多数钢厂还是用球团更多,即便自己厂子不生产,也要去外购球团。国产矿方面,周内普指大幅拉涨至接近130美金高位,内粉商家盼涨挺价心态强烈,加之内粉资源一直吃紧,各地均有不同程度上涨,如唐山涨10-20、辽宁普遍涨20,但高价成交困难,如山西灵丘个别选厂66%粗粉要价800元,但成交还在770左右。球团市场成交向好,山西和唐山球团均上调20-30元。但是后期随着期货跳水,加之矿价过高,钢企补库操作并不积极,贸易商订货操作转谨慎,高价难成交,供需显僵持,预计短期内国产矿市场稳中观望运行,有10元左右的调整幅度。

  ◆废钢:本周全国废钢涨跌互现,跌价钢厂陆续增多。上周期螺可谓强势了一阵,连涨多日,甚至短暂的冲高到了4000。期螺成品冲高,带来的影响自然是利好废钢,废钢也跟着猛涨了一波,市场上出货速度加快,钢厂整体到货也呈上升趋势。然本周初始,期螺突然跳水,成品受打击。钢坯也多日累跌,废钢市场恐跌情绪渐起。部分地区率先开启了跌价模式,周初尤以广东、广西地区电炉厂为主,后河北地区在钢坯多日下跌后,厂家表示利润不足,也开始陆续下跌。从全国整体来看,多数厂仍处于观望中甚至上涨。主要原因还在于市场上资源紧缺,且现进入冬季,个别地区雨雪天气导致废钢加工效率以及运输效率都受到了影响,效率都有所降低。但是多数钢厂的用量却居高不下,为了满足日常生产,暂时还跌不了。今沙钢涨50,江苏地区个别钢厂纷纷跟涨。但考虑到期螺持绿震荡,成品持续走弱压缩钢厂利润,若继续走弱,废钢价格支撑不足,不排除其他地区钢厂顺势打压废钢刺激出货,预计下周全国废钢主稳个弱,多根据自身情况窄幅调整。

  六、行情预判

  本周全国市场钢价跌宕起伏,从全国的走势情况来看,其中华南地区稳涨跌轮动,涨幅在10-70元/吨,华东地区跌幅在30-230元/吨,华北地区跌幅在10-30元/吨,西南跌50元/吨,季节性影响正在兑现当中,从库存数据来看,厂库叫上周增加0.36万吨,社库较上周减少37.48万吨,表观消费较上周减少34.44万吨,表观需求收窄明显。

  七、产业信息

  10月全球粗钢增产7%  新版《钢铁产能置换实施办法》将出台

  ◆世界钢铁:2020年10月全球64个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.619亿吨,同比提高7.0%。欧盟地区,德国10月份的粗钢产量为340万吨,同比提高3.1%;意大利10月份的粗钢产量为210万吨,同比下降4.6%;西班牙10月份的粗钢产量为110万吨,同比下降7.7%。北美地区,美国10月份的粗钢产量为610万吨,同比下降15.3%。亚洲地区,中国10月份的粗钢产量为9220万吨,同比提高12.7%;印度10月份的粗钢产量为910万吨,同比提高0.9%;日本10月份的粗钢产量为720万吨,同比下降11.7%;韩国10月份的粗钢产量为590万吨,同比下降1.8%。。

  ◆行业政策:新版《钢铁产能置换实施办法》目前已完成社会意见的征求工作,预计在今年年底之前正式出台。同时,新的钢铁项目备案指导意见初稿也已基本完成。 据相关权威人士介绍,新版钢铁行业产能置换实施办法和钢铁项目备案政策,将更好地指导地方和企业规范钢铁项目建设,确保钢铁总产能只减不增。其中,重点针对当前产量过快增长,产能背道而驰等方面问题提出行之有效的解决办法。

  八、下游基建

  基建领域:近期,多地晒出前10月投资成绩单,不少地方年度投资目标进展已超九成,在重点项目投资中,交通基础设施建设挑大梁,目前已进入冲刺全年投资目标阶段,“十四五”重点项目储备也开始推进。水利部要求要对2020年工作再做一次系统梳理,加大重点工作推进力度,确保圆满完成全年工作任务,同时谋划好2021年工作。交通运输部表示,要做好加快建设交通强国各项工作。从地方上来看,辽宁将加快“两新一重”建设三年行动首批项目建设;福建第四季度集中开工234个重大项目;山东“十三五”期间预计完成水利投资超2000亿元,2020年可完成600亿元以上;浙江省4000亿交通建设项目正式落地。综合来看,预计年底基建冲刺仍将对钢材需求形成利好,不过,随着寒冬深入,尤其是北方等部分区域钢材需求将呈季节性放缓。

责任编辑:上游
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