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建材周评:钢价反复拉锯,黑色系回调结束了?(5.31-6.4)

来源:富宝资讯  撰稿人:  发布时间:2021年06月07日 浏览:
摘要:

  一、行情回顾

  本周全国市场钢价走势呈现高位偏强震荡,涨幅明显放缓,全国52个样本城市价格共计抬升10-250,个别地区价格维稳,通过多方面因素的分析,我们预计下周钢价走势宽幅震荡运行为主

  二、重点地区周评

  【江沪市场】

  本周江苏建材市场价格整体在政策面以及产业端的消息不断扰动下呈现高位反复震荡,较上周价格来看涨跌幅度不大,原料方面,矿石本周走势最强,涨势喜人,截止目前大连铁矿石期货沉淀资金多达135亿,市场方面,螺纹库存变化正由旺季向淡季转变,代理商在担忧情绪中边采边销,表观需求较上周明显走弱,且前期价格过快上涨透支了供应端的减产预期,市场在回归基本面后更多的是在终端需求的指引下震荡运行,随着市场逐渐清除过度投机炒作的行为后,省内钢厂也开始陆续实施减产检修计划,再加上徐州关于粗钢产能会议落实要求全年粗钢产能不能超过去年,6月做为下半年的转换实施节点,价格将在修复中探寻新的方向,综合来看,我们预计下周钢价走势窄幅震荡运行为主,波动区间为4900-5100,幅度暂看50-150元/吨

  【浙江市场】

  本周钢价涨跌频繁,但整体涨幅大于跌幅,主要还是受期货上下波动影响,期货上涨带动现货市场成交,期货下跌成交转弱,据统计,周一至周四杭州9家大户出货量15.91万吨;宁波6家大家出货量3.73万吨;市场方面,周二北方传闻环保限产放松引起期货大跌,后证实并没有放松,今江苏徐州限产传闻也不属实;需求方面,市场客户反馈高温导致下游需求有所减缓,且梅雨天气即将来到,需求或将持续走弱,整体心态不大乐观,操作谨慎。综合来看,预计下周钢价仍是以震荡为主,波动区间4950-5100元/吨

  【福建市场】

  回顾本周,福建地区建材价格主流上调,目前螺纹18-25福州三钢销售市场价4940元/吨,较上周涨100,螺纹18-25厦门三宝销售市场价格4950元/吨,较上周涨120,金盛较上周涨100,吴航涨100,三山涨90,大东海涨90。从钢厂方面来看,省内钢厂库存持续累库,省内钢厂截止周三统计库存总计33.8万吨,钢厂产量无明显变化,主要是出货偏弱导致的钢厂累库,近期雨季影响较为明显,下游市场拿货需求不多,市场投机需求前期已经补库完成,周后期收到期螺持红上行,有少数投机需求入场,然市场整体出货没有明显好转,市场价格底部抬升较慢,下周有高考影响,部分工地有停工操作,叠加雨水天气较多,一定程度上均影响需求释放,市场成交难有明显好转,叠加本月6日钢厂旬价出台,预计稳中弱调为主,市场多观望,综合考虑,下周整体看震荡偏弱调整,整体波动幅度暂看40-90元/吨

  【江西地区】

  上周五预测南昌从4750反弹至4850,幅度100,实际来看,本周目标达到,并且站的很稳,价格一直围绕4850在波动。随着行情企稳,市场心态也在修复,成交量恢复至日均1.6万吨正常水平,中间商拿货吃货也在增加。前期有亏损的贸易商,也趁反弹高位出货,降低损失。地市代理商努力降低库存,但成交不及预期,导致出货速度等于钢厂到货速度,实际降库不明显。随着政策干预下降,期货走势相对平稳,与以前大涨大跌画风截然不同,市场处于平静期。但在平静期也有不平静因素。周三美国PMI、周四小非农数据都显示美国经济在稳定恢复,利多美元,大宗商品承压,截至目前有色已经有较大跌幅,黑色系原材料转跌,唯独螺纹钢较强。在淡季临近时期,螺纹钢持稳已经算是较好表现了。预计下周稳中偏弱运行,围绕4780波动。

  【邯郸市场】

  本周价格整体先强后弱运行,现裕华高线价格报至4720元/吨,较周一累降60元/吨,本周市场整体成交量维持在一万吨左右每日,出货表现一般,钢厂价格几乎无成交,多数集中贸易商低位锁货资源。库存方面来看,武安小厂线材总库存为44.3万吨,较周初增加2.3万吨,总产线13条,个别钢厂检修,整体库存继续处于增加状态,目前来看,市场投机需求几乎没有,行情变动频繁,市场心态愈发谨慎,终端仅低位按需补库为主,贸易商多出低位锁货,考虑目前与周边市场价差缩减,整体来看,预计下周邯郸地区钢厂偏弱调整后趋稳运行,幅度暂看50-80左右。

  【京津翼市场】

  本周建材价格走势从周末开始进入正式的企稳期,总结价格一周以来整体走势趋稳,跌30.近期对于钢材来说,现在期螺的起落主导着价格的涨跌, 连市场的情绪是跟着期螺的涨跌而起落,多存观望态度谨慎补库。现北京地区河钢三级大螺纹价格5230元/吨,较周初累跌40元/吨;唐山安丰线材5230元/吨,较周初累跌30元/吨。从库存方面看,北京地区库存43.58,较上周高1.83万吨。今年的钢市的价格与往年有所不同,往年的北材南下,今年确是南材北调,本周有大批的东北螺纹涌进唐山,同时也由于它价格的优势,在市场上很受欢迎。如此以往唐山本地的库存会受影响。随着本周的结束,虽厂家的库存现在改变不大,然对于下周的需求来说会有一定的影响。伴随着期螺走势的不稳定性,短期内的价格走势看震荡偏弱整理,调整幅度暂看50-150元/吨。

  【安徽市场】

  本周主导钢厂马钢定价上涨,合肥仓库提货价格:螺纹5190元/吨,盘螺5690元/吨,线材5660元/吨;马鞍山仓库提货价格:螺纹5180元/吨,盘螺5680元/吨,线材5650元/吨。较上周五挂牌价螺纹涨240,盘螺涨270。期货方面,本周期货整体震荡上行,上方在5300点有短暂压力,下方5000点支持。库存方面,本周安徽市场库存约22.12万吨,减少3.42万吨,环比较少13.39%;HS库存10.66万吨,增加0.28W吨。整体来看库存降低明显。从成本端看,原材料铁矿石本周强势上涨,周五回调,钢坯5000相比上周跌220。据调研,本周市场价格上涨,钢厂库存货减少,本周行情整体偏强震荡运行,市场成交一般,本周库存大幅下跌,但六月份多雨季节,终端需求一般。综合考虑,预计下周钢价继续宽幅震荡,波动幅度暂看100-200元/吨。

  【河南市场】

  本周河南市场整体偏强运行,以安阳安钢为例现市场主流报价5090-5100元/吨,整体较上周五涨幅约100元/吨。据了解本周钢厂方面,螺纹钢厂总量约16.4万吨,较上周增加0.25万吨,盘线钢厂总量为2.28万吨,较上周增加0.2万吨。社会和钢厂库存双双增长,整体市场成交不佳情况下,伴随期螺持红变动市场个别探涨,仍有高位低靠成交为主。临近城市高考,影响施工进度,终端刚需有所放缓,预计下周钢价整体震荡偏弱运行,波动幅度暂看60-100元/吨。

 

  【湖南市场】

  本周湖南建材价格稳中偏强运行,期货震荡偏强运行,最终收涨69。钢坯持稳报5000元/吨,含税出厂。今日长沙市场午后主流成交5080元,较上午上涨30元,较上周五上涨130。虽然目前价格上涨,但受国内外宏观经济政策的影响,六月行情波动较大,对后市行情的看法商家整体较为悲观,皆以出货为主,市场成交较好。昨日武汉和南昌开了钢厂协调会,今日方大的指导价就拉涨80,武汉和南昌想要摆脱全国倒数前三的名头,这让夹在中间且也属于倒数前三的长沙有了上涨的动力。钢厂方面的目标是跟上武汉南昌的涨幅,加上限产的利好消息,不考虑后期突发宏观政策的影响,预计下周将稳中偏强运行。幅度暂看50-100

  【广东市场】

  广州钢市淡季目前已经来临,本身处于需求低位,连续大雨天气下成交不佳也属正常,目前市场上报价混乱,比价严重,目前主流韶钢市场成交价格5130-5160,成交处低位,交投情况惨淡,销售端可以放平心态统一稳定价格,不要让市场恐慌心态加重。回顾本周,周初市场随着期螺升温上涨,涨幅170,随着广州疫情的发展,市场没有利好因素存在价格累跌100,目前本周累计市场价格还是涨了100。目前因为下游需求有限,市场心态较弱,现货市场暗降氛围重,导致终端拿货更加谨慎,高温及暴雨天气使终端用户长时间压缩放量,下周广州天气依旧高温伴随雨天,叠加疫情对工地客户影响还是比较大的,中间需求也较为谨慎,供需关系比较紧张。综合来看,预计下周市场价格弱稳运行。

  【西南地区】

  本周西南市场稳中偏强运行,其中云南市场整体涨160,四川涨240,重庆涨190,贵州涨200。本周西南市场基本处于稳定上涨状态,川贵市场由于天气和期货等原因中间有震荡行情,但是幅度很小,而云南市场因限电,厂内资源省外投放较多,省内部分规格成为炒价热点,而就库存面来说。这周钢厂库存较上周变化不大,说明市场成交一般,但是钢价却稳步上涨,钢厂挺价的意愿还是很强的,考虑到雨季跌价淡季的影响,下周整体先稳后强上涨100左右

  三、钢厂价格政策

  本周建材钢价涨跌频繁,受期货盘面上下波动影响,现货价格随之波动,整体成交一般。限产方面,市场传闻北方环保限产政策放松,引起期货大幅跳水,商家心态悲观,但后证实并没有此操作。库存方面,从全国数据来看,35城螺纹钢厂库308.4万吨减少22.11万吨,线材厂库72.07万吨减少9.34万吨,钢厂总库存380.47万吨;螺纹钢周度产量372.32万吨增加1.28万吨。数据可见涨跌频繁的市场厂商操作仍是以出货为主。整体来看,基本面有收紧的预期,未来钢材价格难以持续走高,预计下周钢价仍以震荡为主,上下波动幅度100-150元/吨。

  四、库存分析

  1.数据解读

  从本周数据对比来看,本周螺纹全国统计仓库库存量(如图1所示):733.97万吨减少13.72万吨,环比减少1.83%,与去年同期相比减少41.25万吨,同比减少5.32%。本周线材全国统计仓库库存量(如图2所示): 467.81万吨减少7.49万吨,环比减少4.27%,与去年同期相比减少48.52万吨,同比减少22.43%。受行情波动影响,本周库存下降较少,市场内部交投情况较为冷清,商家对六月的行情不太看好,认为总体下探的行情 ,所以这次上涨的行情大家也是以出货为主,抛货行为加多,终端方面则观望情绪较浓;我们再从本周钢厂产量进行观察,本周螺纹钢周度产量372.32吨增加1.28万吨,高层为了调控钢价略高给终端带来的影响,钢厂产量略有增加。

  

  

 

  2.未来趋势分析

  本周建材价格略有反弹。钢坯今日上涨20元报4990元/吨,现金含税,期货今强势走高,最终收涨87。目前市场上唐山限产政策放松的各种传言流出,虽未下发具体文件,但仍有放开政策的预期,刺激供给端成为大概 率事件,使供给端由紧张变为宽松,且六月正是建筑钢材的淡季,螺纹涨幅有限,随着钢价的下跌触及钢厂的生产成本,后续应该关注原材料的价格是否可以对钢材的成本进行支撑,考虑到下周即将到来的高考和南 方的雨水,需求势必会被压制,预计下周建材的价格走势震荡偏弱运行为主。

  五、原料成本

  ◆钢坯:本周全国钢坯价格呈震荡整理行情。目前唐山风向标钢厂钢坯报4990元/吨,含税出厂。 市场方面,本周本地下游轧材企业陆续开始恢复生产,钢坯需求有所增加,但碍于前期坯价遭遇大涨大跌,且下游企业利润不佳,厂商采购钢坯多显谨慎,随用随采为主。宏观方面,周初市场有传言称唐山地区环保管控将放宽,导致厂商操作情绪发生改变,市场交投也越发谨慎,贸易商多出售期货为主,钢厂钢坯直发成交表现亦欠佳。华东地区价格宽幅震荡,钢厂方面钢坯依旧是秉承先自用后出售的原则,因此投放量较少。市场交投多显观望,整体多执行一单一议政策,市价跟随市场波动运行,厂商维持谨慎操作手段。由于下游钢企对高位资源接受度有限,不少厂商选择进口钢坯资源。目前唐山钢坯库存总计23.51万吨,较昨减少0.85万吨。近期本地大部分钢厂烧结机面临限产,钢厂不得不从外购买烧结矿,从而导致生产成本增加,钢坯盈利空间缩减,加上目前钢坯库存水平仍偏低,市场流通资源也依旧紧张,坯厂挺价情绪有支撑,故预计下周钢坯价格先强后弱。

  ◆铁矿石:本周铁矿石市场继续走强。普指回到200以上高位,现62%普氏指数209.45美金。铁矿方面延续坚挺,低铝中品巴西粉的溢价因钢厂利润不断削弱承压,钢厂青睐澳洲主流中品,因此也成为贸易商转售首选。MNP溢价几乎没有怎么跌,但卡粉巴混的溢价一周来跌了不少,随着钢厂采购偏好的转移,市场估计65和62品的价差将收窄。到港方面,上周北方六港共计到港977.8万吨,环比增31.1万吨。2021年1-22周,北方六港累计到港21661.7万吨,累计同比增0.26%。其余沿海港口共计到港929.0万吨,环比减9.4万吨。2021年1-22周,其余沿海港口累计到港19395.3万吨,累计同比增7.23%。限产消息方面,河北钢厂表示目前的限产比三月份宽松,但执行依然严格,像武安地区每月必须停6天,因此钢厂多保持较低库存可用天数。钢材方面,最近钢材情况不乐观,价格上涨难稳住,价格起伏大,热卷利润维持在300-500元/吨,而螺纹利润接近零,未来雨季也将至,给需求带来不确定性。反观原料却异常坚挺,这使得钢厂的利润收缩较快,市场评估钢厂的烧结配比将启动,从高品低杂质的产品转向低品铁矿。矿商对低品粉矿的兴趣有所上升,但最近的市场波动也让钢厂保持烧结配比不变,只是意向往低品上调整。港口现货方面,海港匹粉成交维持在1440-1460之间,江内匹粉高海港25-30。主流中品资源集中度高,挺价情绪高涨,手中没有主流资源的矿商略显焦躁,毕竟盘面这么涨,手里的非主流就比较难卖。国产矿部分,唐山市场,遵化66%主流在1180左右,唐山钢企订货价有所上扬,如今经安再涨20至1520,除去运费较鑫达采购价1470高出20,之后天柱再创新高66%内粉采购价在1555,推动市场看涨心态,矿选厂商出现惜售心理,现迁安66%湿基1180-1200。东北地区,本次本钢价格降160至1410,但是下旬对协议户回扣82。吉林鑫达上涨10至1480。内蒙包钢却大涨120烧结料至1550,各地区涨跌情况不一。山西地区,65主流1220元湿基不含税,武安钢企山西资源到厂价格1630元。河南亚新钢厂涨50元,安阳钢企含税干基1600元左右到厂,安徽繁昌65干含税在1650元。山东地区,周末大矿价格普遍下调,鲁中64干不含税1321,临沂矿山出价下调,65%干含税价格1490-1500,湿基不含税1200左右。球团市场除辽宁球团有所下调之外,其他地区由于库存减少价格上涨山西1920元、河北首承1880元,临沂球团价格也有所下调,63球团参考报价1945。预计短期内国产矿随行就市为主,调整幅度在30左右。

  ◆废钢:本周全国废钢偏强运行,周初黑色系期螺持红震荡,现货市场高报氛围较浓,钢坯价格稳中偏强整理,贸易商心态积极,市场盼涨氛围浓厚,多捂货不出。华中、华北、华南等地钢厂多集中拉涨吸货,涨幅约50~200。但周中期货盘间震荡运行,现货价格及成交量同步下滑,见状部分主流钢厂暂观望,废钢涨势放缓。市场心态不一,部分场地选择快进快出,落袋为安;有些场地觉得行情尚可,适量囤货。虽然全国废钢走势还是以涨为主,但个别钢厂已经出现压车现象,选择小幅压价,跌幅在30~50。考虑到接下来将进入雨水多发季,成品随之进入传统淡季,废钢上行空间有限,加之部分地区环保等检查也在陆续进行中,预计下周废钢市场多稳中窄调居多。

  六、行情预判

  本周全国市场钢价走势呈现高位偏强震荡,涨幅明显放缓,全国52个样本城市价格共计抬升10-250,个别地区价格维稳,通过多方面因素的分析,我们预计下周钢价走势宽幅震荡运行为主

  主要原因如下:从利多的角度来看:1、铁矿支撑不减,政策面消息余温尚在2,限产预期来临,江苏地区要求全年粗钢产能不得超过去年3,本月全国库存处于全年低位,库存压力缓解

  从利空的角度来看:1、美元加息担忧情绪加重2,季节性淡季预计显现,加上近期梅雨季节3,期螺阶段性冲高回落风险或将上演,尤其领涨过快的原料矿石

  七、产业信息

  据国家统计局数据,1-4月全国生铁、粗钢、钢材产量分别为30664万吨、37456万吨和45253万吨,同比分别增长8.7%、15.8%和20.1%,钢铁产量增长较快。;据海关总署数据,1-4月全国累计出口钢材2565万吨,同比增加24.5%;累计进口钢材489万吨,同比增长16.9%,钢铁产量增长较快;山西省焦化总产能降至14372万吨;发改委二季度密集调研, 推进大宗商品保供稳价等工作;上海将设全国碳市场,拟6月底开市;5月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.0%,微低于上月0.1个百分点,继续位于临界点以上,制造业保持平稳扩张。

  八、下游基建

  房地产市场:本周中指研究院公布最新数据显示,今年5月份,百城新房和二手房价格涨幅整体小幅扩大。5月单月,百城新建住宅均价为每平方米16006元人民币,环比上涨0.34%,涨幅较上月扩大0.11个百分点;同比上涨4.08%,涨幅较上月扩大0.03个百分点;当月百城二手住宅平均价格为15810元/平方米,环比上涨0.50%,涨幅与上月持平;同比上涨3.64%,涨幅较上月扩大0.06个百分点。政策方面,调控依然呈收紧趋势。房住不炒,浙江绍兴再出调控“绍4条”;广州市住建局表示,一个月来已约谈22家开发商,自4月19日起,在全市范围开展为期三个月的房地产市场秩序专项联合整治行动,截至5月23日,全市共检查商品房项目743个、中介新萄京娱乐网址687家;广深房贷再调查显示,利率普遍上扬,广州房贷额度依然非常紧张;上海加强住房租赁新萄京娱乐网址监管。预计短期内调控政策不会放松,房地产相关螺线消费增长动力有限,但总的螺线需求量仍将保持在全年高位水平。

责任编辑:上游
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