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降!下半年钢材消费或下降2500万吨,有点悲观…

来源:富宝资讯  撰稿人:  发布时间:2021年08月25日 浏览:
摘要:

  太平洋证券预计下半年基建逆周期调节功能有限,用钢需求或下滑3%。

  悲观预计地产建筑用钢需求下滑15%;预估下半年机械行业营业收入或用钢需求同比或下降5%;预计下半年汽车产销将有所恢复,用钢需求降幅将收窄至10%左右;预计下半年船舶用钢需求将维持高位,增速有望达维持在20%以上;预计家电用钢同比持平或微降2%;预计此轮集装箱的高景气周期将贯穿全年,用钢需求增速将保持在170%以上;预计下半年管线类用钢增速为2%;其他行业(工业锅炉、电梯、冶金设备等)或增长2%。今年1-7月份,制造业投资同比增长17.3%。

  制造业整体保持稳固的复苏态势,在此背景下,太平洋证券谨慎预计相关行业用钢需求增速或维持在2%左右。

  综合相关下游用钢需求预估,太平洋证券预计下半年国内钢材消费量同比或下降2500万吨,降幅在4.8%左右。

  从供给来看,今年初工信部提出要压减粗钢产量,实现同比转降。7月份以来,多个省市表示要保持今年粗钢产量同比不增,而山东、山西、河北则计划今年分别压减343万吨、146万吨、2171万吨粗钢产量,合计压产超2600万吨。今年上半年全国粗钢产量为56332万吨,因此,在全国平控产量前景下,下半年粗钢产量上限为48967万吨,若考虑北方三省减产2600万吨,以及去年统计局上修1176万吨产量,下半年产量或为2000万吨,同比下降14.2%。

  综合考虑钢材出口、钢坯净进口、生铁净进口和库存变化等因素影响后,最悲观谨慎的前提下,太平洋证券预计下半年钢铁供给缺口或在2000万吨左右。整体看,虽然下半年需求或有较大幅度的滑坡,但限产带来的供应缺口仍然存在,钢价或维持一定的溢价水平,同时伴随着未来钢铁行业兼并重组加速,行业集中度提升,供给无论是在总量,还是在结构上能跟随市场调整,行业盈利中枢将上移,站在当下市场普遍悲观的时点,太平洋证券依然保持对行业板块的乐观预期。

  来源丨太平洋证券、莱月再生

责任编辑:上游
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